2013上半年我國化纖行業需求呈現回（huí）暖跡（jì）象
發布日期：2013-09-03 瀏覽（lǎn）次數：112
2013年上半年，在我國宏觀經濟結構調（diào）整的大背景（jǐng）下，加（jiā）上化纖行業的運行周期因素，行業投產逐漸降溫，產量下降幅度增大。增長（zhǎng）速度降低的同時，行業結構（gòu）調整在市場引導下繼續深（shēn）入。雖然整體（tǐ）運行壓（yā）力猶存，但是也能從開工率等指標上看出需求回暖的跡象。
在（zài）今年行業普（pǔ）遍（biàn）謹慎（shèn）的心態下，淡（dàn）旺季的（de）特征有所模糊，因此盡管6月進入了傳統意義上的淡季，但市場交易量還是能（néng）夠維持在一個相當的水平上。可以說，化纖行情疲軟的整體態勢（shì）不變，但（dàn）是超出（chū）預期的表現，也讓業內（nèi）對行情平穩運行多了份信心。
產量增速回落 運行壓力猶存
產量同比增長僅5.84%，增（zēng）速回落。從1～6月化纖生產量完（wán）成情況表可以分（fèn）析出（chū），上半年我國化纖產量增（zēng）速明顯回落（luò）。截至6月底，我國化纖產量合計1990萬噸，同比僅（jǐn）增長5.84%，增（zēng）速比去年同（tóng）期下降8.73個（gè）百分點。其（qí）中，最大品種滌綸產（chǎn）量1571.46萬噸，同（tóng）比增長僅6.26%，占合成纖維總產量的87.55%，占化纖總產量的78.97%。
由於紡織對纖維的需求增長主要靠化纖來支撐，因此化（huà）纖產量近些年基（jī）本保持在兩位數的增長速度。2008年爆發的世界經濟危機使我國化纖產量增速下降到5%以下，2009年化纖行業快速恢複（fù），在之後的兩年化纖（xiān）產量保持15%上下的增長速度，但由於化纖行業已經形成龐大的（de）規模基礎，因此產量（liàng）的增長速度必然下降。
開工率低（dī）於去年同期。從化纖主要子行業開工情況來分析，化纖行業（yè）整體開工率二季度較一季度有所提升，特別是氨綸行業開工率（lǜ）大幅提升，但滌綸行業開工（gōng）率明顯低於去年同期。
氨綸價格一枝獨秀。從1～6月原料及化纖主要產（chǎn）品品種價格變化分析，主要品種價格均（jun1）有10%左右的下降，其中MEG(內盤（pán）)價（jià）格下降最大，達到20.59%，唯一有上漲（zhǎng）的是華東地（dì）區40D氨綸價格，有6%的漲幅。
合纖原料進口減少。截止（zhǐ）到6月底，我國化纖原料合計進口690.17萬噸，同（tóng）比減少20.07%。其中，PTA、CPL的進口量分別大幅下降近50%，這一是（shì）由於國內（nèi）原料取得了突破性的發展，二是由於國內粘膠纖維行業的快速發展增加了對原料的需求。同期，人纖原（yuán）料進口99.19萬噸，同比增加10.62%，合纖原料進口大幅減（jiǎn）少。
出（chū）口略有（yǒu）增長。截止到6月（yuè）底，我國（guó）共（gòng）出口（kǒu）化纖124.76萬噸，同比小幅增長2.13%。分品種分析，滌綸長絲出口量最多，達58.51萬噸（dūn），占化纖出口總量的46.9%；滌綸短纖出口32.95萬噸，占出口總量的26.41%；氨綸顯示出較強的競爭力，出口量大幅增長（zhǎng）21.88%，整體來看化（huà）纖出口略有增長。
同（tóng）時，從化纖主要出口市場比重表（biǎo）來分析，我國化（huà）纖出口市場主要國家分別是土耳其、美國、巴（bā）基斯坦、越南、韓國、印尼。其中，對土耳其、美國和巴基斯（sī）坦出口比重分別達到11.37%、10.41%和9.58%。對越（yuè）南出口（kǒu）化纖數量大幅增長57.51%，占我國化纖出口總量的7.23%，同比提高2.54個百分點。
利潤率同比略有下降。1～5月，化纖行業實現利潤總額69.91億元（yuán），同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%；虧損企業虧損額也小幅下降4.22%，但行業（yè）虧損（sǔn）麵卻擴大到了30.59%。滌綸行業利潤總額同比大幅減少34.74%，而氨綸（lún）行業則走出了長達兩（liǎng）年的低迷狀態，有了不錯的利潤，從整個行（háng）業來看（kàn），化纖行（háng）業利潤小幅增加，虧（kuī）損額小幅下降。
從品種來看，滌綸長絲的盈利空間縮小，錦綸的贏利相（xiàng）對穩定，滌綸短纖的盈虧線上下波動，氨綸出（chū）現扭虧為盈的（de）局（jú）麵，粘膠短纖也（yě）出現複蘇跡象。
從（cóng）1～5月化纖行業運行質量情況來看，利潤（rùn）率僅2.4%，同比下降0.12個百分（fèn）點，比2012全年平均利潤率(3.34%)低0.94個百分點。
整體庫存壓力大。一季度，化（huà）纖行業庫存壓力很大，到4月份，隨著小旺季的到來，大部（bù）分化纖品種的庫（kù）存得到一定消化，庫存有所下降，但滌綸短纖和錦綸庫存（cún）壓力（lì）仍尤為突出，氨綸庫存降至低位。整體庫存壓力（lì）較大。
宏（hóng）觀拉動減速 需求溫和提升
宏觀經濟增長減速。2013年上半年中國宏觀經濟（jì）並未（wèi）延續2012年底的反彈趨勢，反而出現非預期性（xìng）回落。GDP同比增長7.6%，比去年上半年回落0.2個百（bǎi）分點；五、六月份（fèn）規模以上企業工（gōng）業（yè）增加值增速下滑；6月份製造業PMI指數降至榮枯分水嶺附近，和2月份（fèn）數（shù）據同（tóng）為近9個月來最低，種種數據表明未來經濟存在繼續下行風險。
“旺季”需求有一定的放大。從（cóng）2012～2013年江浙織機（jī）開機負荷變化分析，我國化纖行業下遊開機率超過去年同期三、四（sì）月，“傳統（tǒng）旺季”雖不如（rú）預期，但（dàn）終端需求適（shì）度（dù）的溫和（hé）複蘇仍是存在的，下遊開機率逐步回升至7成以上，數據同時也表明以往淡季的7月淡季不淡。
由（yóu）於化纖尤其（qí）是聚酯產能的快速擴張和釋放，今年（nián）輕紡城（chéng）化纖布成交量整體高於往年，在今年行業普遍謹慎的（de）心態下，淡旺季的特征有所模糊，因此盡管6月進入了傳統意義上的淡季，市場交易量還是能夠維持在一個相當的水平上。
原料價格（gé）大幅波動。今年2月和4月，原油市場出現兩波深（shēn）度（dù）調整，下跌幅度均在10%左右，一度跌破90美元/桶，6月受敘利亞局勢持續緊（jǐn）張等因素影響，WTI原（yuán）油（yóu）突破100美元，PX市場經過去年的大漲形成了（le）相當大的泡沫，所以今年受累於原油大跌、下遊聚酯需求疲弱以及金融市場（chǎng）的弱勢表現，自春節後（hòu）快速下跌。4～6月保持平（píng）穩（wěn）。滌綸產品加工利潤（rùn）空間變化不大，但（dàn）價格下跌對產業鏈信心打擊（jī）很大，庫存向（xiàng）產（chǎn）業鏈前端轉移，導致化纖（xiān）企（qǐ）業庫存損失巨大。
產（chǎn）能仍處於慣性增長通道。2013年1月份、4月（yuè）份產能投入較為集中，4月份長絲、薄膜、FBT產品（pǐn）產（chǎn）能共投（tóu）產近140萬噸。
棉花（huā）價格的（de）支撐。2013年棉花價格穩定在1.95萬元/噸上下，由於滌（dí）綸、粘膠和棉（mián）花的三角關係，對（duì）滌綸短纖、粘膠短纖（xiān）市場起到一定的（de）支撐作用。滌短、粘短價格下跌，與棉花的價格差進一步擴大，使紡企增加了對粘短、滌短的使用量。
新增（zēng）產能理性回歸 全年效益或有（yǒu）增長
2013年上半年化纖行業運行一是產量增幅大幅下降，一方麵是基數大、自然調整，一方麵說明市場不景氣；二是新增產能理性回歸，但仍處於慣（guàn）性增長通道，特別是滌綸（lún）行業；三是行業整體運行質量下（xià）降，但出現分化，部分子行業出現複蘇跡象。四是化纖原料自給率進一步提升（shēng），但聚酯滌綸行業受製於PX發展，行業利潤進一步向PX上遊產業轉（zhuǎn）移。五是行業（yè）自律效果顯著，對行業利（lì）潤貢獻進一步提高。
2013年下半年，受國際局（jú）勢緊張（zhāng）影響，原油（yóu）價格可能保（bǎo）持（chí）高位（wèi）振蕩（dàng），但供應麵存在寬鬆預期，因此預計（jì）原油市場可能在振蕩中略有下行，下半年仍是化纖產能投放（fàng）高峰期，市場競爭將（jiāng）進一步加劇（jù），因此（cǐ）預計三季度在傳統旺季剛需和原油高位振蕩的（de）作（zuò）用下，化纖市場（chǎng）存在價格上揚的機會，但調整幅度不會很大。產量方麵，預計2013年全年產（chǎn）量4050萬（wàn）噸（dūn），增長7%左右。出口方麵，預計2013年全年出口量280萬噸，增（zēng）長15%左右。效益方麵，預計2013年全年利潤和上年持平或略（luè）有（yǒu）增長。
